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两篇文章是一个硬币的两面。一篇说资本主义天然就有自己的需求不足问题，一篇说产业升级就能避免泡沫和危机。这用马克思主义的话说，就是一个社会制度（比如资本主义，比如国家资本主义）的存亡取决于能否促进生产力发展。能的话，不管遇到多大的制度问题，也有调整空间；不能，那就只有一个“死”字。
1 怎样“印钱”
“钱荒”是这几天最重的国内新闻。各地利率飙升，金融机构四处借钱，不管是谁，只要手里捏着几百万现金，就可以对平时趾高气扬的银行经理耀武扬威，股票市场因为一两条消息大起大落。网银的每次技术问题——不管是真是假，都会被放大成直指中央政治局的传言。就连菜市场大妈的小道消息都在嚷嚷存款不一定可靠。这钱都去哪儿了？
从字面意思说，“荒”是指遭灾，粮食歉收。要“救荒”，不能只发粮食（钱），还要尽快把粮食生产恢复到平时水平，才能从根本上解决问题。现在钱“荒”了，也必须先考虑平时为什么不“荒”。
钱是啥？是中国人民银行印刷的纸币，是在中国人民银行允许下，其他银行增加的存款数字。这些钱是怎么到企业、到普通人手里的？为何钱能越来越多呢？
从逻辑上说，人民币的印发方式有这样几种：
首先是最古老的发钞方式——买黄金。金矿出产黄金，中央银行用现钞收购一部分，相当于借助金矿向社会发钞。金矿向股东支付利润，向政府交税，向工人发工资，向供应商付货款，人民币从而成为流通货币。
其次要说最不合体统、却是最近十几年最重要的发钞方式——购汇。中国企业努力拓展海外市场，从国外弄到了足够多的外汇（主要是美元）。拿到国内，央行指示外汇管理局一律收兑，按照牌价换给你人民币。等到需要进口的时候，企业再把人民币换成美元去支付。其中复杂的手续就不说了，总之这些年中国年年巨额顺差，赚进来的美元远多于花出去的。无数个出口企业赚进来的几万亿美元都得交给央行，央行就得拿出人民币来兑换。市面上因此多了几十万亿基础货币（在法律意义上可以全额兑换出来的现钞数目）。企业可以随便花销这些钱，买东西也成，开工资也行，最后合法地流到普通人手里。
第三种方式就是央行买国债。国家发债，央行出钱买（不一定直接买）。国家得到现金，央行得到债券。这近似于国家左手创造钱再送给右手。让政府花印出来的钱，而不是收税收到的钱，政府凭空增加了财政收入。显然，这很容易造成通货膨胀，物价失控。80年代的中国政府就曾经靠印钱度日。1984年政府直接从央行拿走260亿，到了1991年每年直接发钞1000多亿。这期间发生了1988年大涨价，涨价直接导致了惊心动魄的1989年政治风波，几乎把政府推到自杀的悬崖上。
所以，中国法律现在禁止央行直接买中国国债（美国的倒可以），即禁止中国政府凭空印钱。但法律并不禁止人民银行从商业银行的手里买国债。从效果上说，这和央行直接买国债区别不大，但至少政府要先把债卖给现金充足的商业银行，再让央行印钱把本息收回来，绕个圈子算是制约一下政府无限制印钱。但无论怎么绕圈子，央行买国债，本质上就是把现金交到了财政部手里，成为政府的财政收入，财政部想怎么花就怎么花。买军舰，修水利，发低保，盖学校都行。钱最后也流到了社会上。
第四种方式也是买有价证券，只是不买国家的债券，买银行的各种票据，各种资产。比如买一张没到期的银行汇票，现金自然转给了卖主。当然，价格肯定低于票面价格。
第五种方式就是往外借钱。比如说通过“再贷款”把钱借给商业银行。商业银行有了低息的进项，不能干放在家里付息，会加点利息把钱贷出去。贷款人可能是企业也可能是个人。
其实第四种、第五种方式的本质区别不是很大。央行借钱给商业银行，实际上也需要银行有相应的资产做实际上的抵押，一般不会凭空给钱。央行买了证券、票据，到时候也是要换成钱的，相当于借钱给社会再要回来。这两种模式算是比较“正常”的发钞模式。
除此之外，改变贷款准备金率也可以控制市面上货币的增减。但这不影响基础货币的发行，也不影响普通人（企业）拿到钱的方式。从长期来看，政府会保证准备金率基本稳定，不会通过连续降低准备金率来发钞。
央行自己也会发一些债券，反过来向市场支付利息，调节市场流动性，但数量不大，利息也远低于市面资金价格。为了讨论简洁，在此暂且不谈这2个问题。
2 借新债还旧债
除了印伪钞之外，钱的来源主要就是上面这五种。
第一种发钞方式有个最大的缺陷——黄金太少了。中国近年黄金产量飙升，已经是世界第一产金大国，每年不过出产几百吨黄金。扣除其中直接做成饰品和金条，被个人收藏的部分，再扣除工业消耗，央行最多收购一二百吨。按照市价，价值几百亿人民币。这远远不足以应付经济增长所需。所以人类很早就放弃了金本位货币。在当今社会，黄金货币只是一个很次要的发钞方式，在讨论全局问题的时候可以忽略。后面还会谈到这个问题。
第二种换汇印钞的方式虽然量大，但从长远来看也靠不住。美国也好，别国也罢，不可能永久性地让中国占有巨额顺差，摧毁他们的产业。从中国整体来看，美国的国债和美元都是凭空印出来的，不花掉都是纸，也不能无限制的攒下去、让美国不劳而获。一个正常的经济体本来也不该攒这么高比例的外币。所以最近几年，出口增速开始下降。换汇增加的货币不那么多了。在考虑当下乃至未来的中国问题时，我们应该基于自行印钞来讨论问题。
剩下三种印钞模式有一个共同点——央行（人行）在账面上不做亏本生意。不论是买国债、借钱给银行，还是买票据。央行最终要收回更多的钱，至少不会少于付出的钱。政府要收税来赎回国债，商业银行要赚钱来偿还“再贷款”本息，开出票据的银行要付出更多的钱收回票据。就算央行长期持有社会资产，也会为此收取永久性的利息。
这很容易理解，央行虽然不是个纯粹的企业，但总还是个银行。必须为自己的商品——钞票索要价格。央行对外放款的利率，就是为此收取的租金。虽然世上偶尔也有负利率的央行，但那指的是存款负利率，贷款利率最低至0而止。至少在账面上，央行是不做赔本买卖的，否则借出的多，收回的少，商业银行和企业不用经营就能从央行赚钱，谁还会做别的生意呢？
不过，按照这个规则，央行发出去的钱最终都会回到自己手里——而且比发出去的时候更多。如此说来，岂非钱荒是必然的结果？岂非市面上每一块钱最终都会被央行收走？
我们都知道，现实中从未出现这么荒谬的情况。这说明央行以外的社会得到了足够的钱，足够偿还源于央行的债务。这些钱从哪来呢？唯一的答案还是央行——别人没有制造货币的权力。很显然，在前一轮现金涌回央行之前，央行用另一轮发行制造了更多的货币，推向全社会。然后新一轮发行的货币必须用另一轮更大的发行来平衡。如此往复，我们完全可以说整个社会需要不断地“借新债还旧债”，新债一定大于旧债——最终的债主都是央行。
这指向一个重要结论——只要国家开始用央行发行信用货币，社会上流通的货币数量就会稳步地以指数增长，永不停息。钱会不会因此不停贬值呢？
温和通胀的确是大部分国家的通例，但世界上的主要经济体还是基本保证了币值的稳定，很少出现纸币购买力快速奔向0的情况。这就需要把金融和实体经济结合起来考虑。
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11.16 (11 years ago)
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About the game:
USA as a world power? In E-Sim it is possible!
In E-Sim we have a huge, living world, which is a mirror copy of the Earth. Well, maybe not completely mirrored, because the balance of power in this virtual world looks a bit different than in real life. In E-Sim, USA does not have to be a world superpower, It can be efficiently managed as a much smaller country that has entrepreneurial citizens that support it's foundation. Everything depends on the players themselves and how they decide to shape the political map of the game.
Work for the good of your country and see it rise to an empire.
Activities in this game are divided into several modules. First is the economy as a citizen in a country of your choice you must work to earn money, which you will get to spend for example, on food or purchase of weapons which are critical for your progress as a fighter. You will work in either private companies which are owned by players or government companies which are owned by the state. After progressing in the game you will finally get the opportunity to set up your own business and hire other players. If it prospers, we can even change it into a joint-stock company and enter the stock market and get even more money in this way.
In E-Sim, international wars are nothing out of the ordinary.
Become an influential politician.
The second module is a politics. Just like in real life politics in E-Sim are an extremely powerful tool that can be used for your own purposes. From time to time there are elections in the game in which you will not only vote, but also have the ability to run for the head of the party you're in. You can also apply for congress, where once elected you will be given the right to vote on laws proposed by your fellow congress members or your president and propose laws yourself. Voting on laws is important for your country as it can shape the lives of those around you. You can also try to become the head of a given party, and even take part in presidential elections and decide on the shape of the foreign policy of a given state (for example, who to declare war on). Career in politics is obviously not easy and in order to succeed in it, you have to have a good plan and compete for the votes of voters.
You can go bankrupt or become a rich man while playing the stock market.
The international war.
The last and probably the most important module is military. In E-Sim, countries are constantly fighting each other for control over territories which in return grant them access to more valuable raw materials. For this purpose, they form alliances, they fight international wars, but they also have to deal with, for example, uprisings in conquered countries or civil wars, which may explode on their territory. You can also take part in these clashes, although you are also given the opportunity to lead a life as a pacifist who focuses on other activities in the game (for example, running a successful newspaper or selling products).
At the auction you can sell or buy your dream inventory.
E-Sim is a unique browser game. It's creators ensured realistic representation of the mechanisms present in the real world and gave all power to the players who shape the image of the virtual Earth according to their own. So come and join them and help your country achieve its full potential.
Invest, produce and sell - be an entrepreneur in E-Sim.
Take part in numerous events for the E-Sim community.
